Quando la Riorganizzazione Societaria è Legittima
L’Agenzia delle Entrate, con Interpello 42/2026, si è pronunciata sulla legittimità fiscale di un’operazione complessa di riorganizzazione societaria, finalizzata a gestire il passaggio generazionale e il controllo unitario di un gruppo familiare attraverso la creazione di una holding.
La Struttura dell’Operazione
Due fratelli e il loro padre, soci di società nel settore immobiliare e petrolifero, intendevano ristrutturare gli assetti proprietari. La prima fase prevedeva la costituzione di una holding newco srl, dove i soci avrebbero conferito il 100% delle quote applicando il regime di realizzo controllato, generando la “neutralità indotta”. Nella seconda fase, il padre avrebbe donato ai figli la nuda proprietà delle proprie quote nella newco.
L’Analisi dell’Agenzia sul Vantaggio Fiscale
L’Agenzia ha rilevato un vantaggio fiscale “indebito”: attraverso il conferimento a realizzo controllato, il patrimonio netto della holding risultava inferiore, generando un risparmio d’imposta nella donazione successiva. Tuttavia, l’amministrazione ha riconosciuto la sussistenza di sostanza economica nell’operazione, elemento essenziale per escludere l’abuso.
Ragioni Extrafiscali Riconosciute
La creazione della holding rispondeva a precise ragioni extrafiscali: gestione unitaria e accentrata del gruppo, stabilità della governance, e passaggio generazionale ordinato. L’amministrazione ha riconosciuto che una donazione diretta non avrebbe garantito il medesimo risultato di miglioramento strutturale, escludendo il carattere abusivo.
